Nhà hát có chức năng tổ chức nghiên cứu, sưu tầm, bảo tồn, phục hồi, xây dựng và tổ chức biểu diễn các tiết mục, vở diễn chèo, tuồng, cải lương, các làn điệu dân ca, dân vũ Thanh Hóa; tham gia phục vụ các nhiệm vụ chính trị nhân kỷ niệm các ngày lễ, kỷ niệm của tỉnh, quốc gia, các lễ hội; góp phần phát huy giá trị văn hóa nghệ thuật truyền thống của quốc gia, của tỉnh.
Quyết định số 592/QĐ-UBND ngày 27/2/2017 của Chủ tịch UBND tỉnh Thanh Hóa về việc thành lập Nhà hát Nghệ thuật Truyền thống Thanh Hóa.
Trong năm 2016 - 2017, số lượng người làm việc của Nhà hát là tổng số lượng người làm việc của 3 đoàn nghệ thuật. Ngoài ra, căn cứ yêu cầu nhiệm vụ, vị trí việc làm và khả năng tài chính của đơn vị, Giám đốc Nhà hát Nghệ thuật Truyền thống được ký hợp đồng lao động theo quy định của Bộ luật Lao động và quy định về phân công, phân cấp tổ chức bộ máy cán bộ, công chức, viên chức của tỉnh; hợp đồng thuê khoán công việc đối với những việc không cần bố trí người làm việc thường xuyên theo quy định của pháp luật và tự cân đối nguồn thu dịch vụ để trả cho người lao động, đảm bảo thực hiện và hoàn thành nhiệm vụ được giao...
Tại buổi lễ công bố, Sở VH, TT&DL đã có quyết định về việc chỉ định Ban Chấp hành lâm thời chi bộ Nhà hát Nghệ thuật Truyền thống Thanh Hóa.