Cơ quan điều tra xác định, đầu năm 2018, Ninh thành lập Công ty cổ phần Đầu tư và phát triển Hoàng Cầu Riverside với số vốn điều lệ 200 tỷ đồng. Ninh giữ chức Chủ tịch Hội đồng quản trị, kiêm Tổng Giám đốc.
Sau khi thành lập công ty, Ninh huy động vốn thực hiện dự án Văn Quán Riverside tại khu đường ngang (phường Văn Quán, quận Hà Đông, Hà Nội). Thực tế, Công ty cổ phần Đầu tư và phát triển Hoàng Cầu Riverside không có dự án và không có giấy tờ pháp lý liên quan đến dự án có tên trên.
Ninh cùng một số đối tượng vẫn lập các bản vẽ chi tiết phối cảnh dự án, bảng giá, văn bản thỏa thuận với khách hàng, hợp đồng vay vốn, bản đăng ký nguyện vọng mua biệt thự liền kề...
Ninh cho thiết kế phối cảnh 3D đẹp mắt và quảng cáo về "dự án ma" Văn Quán Riverside rầm rộ trên các trang mạng xã hội. Thông qua một số đối tượng môi giới bất động sản giới thiệu khách hàng có nhu cầu mua căn hộ bằng hình thức hợp đồng vay vốn, mục đích để chiếm đoạt tiền. Thực chất, khu đất mà doanh nghiệp của Ninh giới thiệu là đất nông nghiệp thuộc khu 3,4ha của Hợp tác xã Yên Phúc.
Bằng thủ đoạn vẽ "dự án ma" rồi quảng cáo rầm rộ, Ninh đã chiếm đoạt số tiền rất lớn của nhiều cá nhân. Đến thời điểm này, cơ quan chức năng đã xác định được một số nạn nhân: Ông T (ở quận Hà Đông, Hà Nội) bị chiếm đoạt gần 700 triệu đồng, ông H (ở huyện Thanh Trì, Hà Nội) bị chiếm đoạt 1,6 tỷ đồng, ông P (ở quận Hai Bà Trưng, Hà Nội) bị chiếm đoạt gần 1,2 tỷ đồng.
Cơ quan công an xác minh, trên địa bàn quận Hà Đông không có dự án Văn Quán Riverside tại khu đường ngang Văn Quán do Công ty cổ phần Đầu tư và phát triển Hoàng Cầu Riverside thực hiện...
