Theo ông, những sản phẩm tà i chính mới như các khoản thế chấp phụ và những khoản đầu tư và o cơ cấu đã trở thà nh biểu tượng của khủng hoảng kinh tế. Thách thức đối với chính phủ là phải đưa ra những quy định bảo vệ người tiêu dùng mà không dập tắt sự sáng tạo.
Phát biểu trong một cuộc họp báo của liên bang ông Bernanke nói: "Như chúng ta đã thấy rõ trong 2 năm vừa qua, sự sáng tạo không được tiến hà nh một cách phù hợp sẽ có những tác động tiêu cực. Sẽ là không khôn ngoan khi chấm dứt những sự sáng tạo trong tà i chính nhưng chúng ta phải tỉnh táo hơn với những rủi ro đi kèm và cần phải kiểm soát những rủi ro đó một cách hợp lý."
à”ng nói ngân hà ng trung ương đã có những động thái theo hướng đó với những quy định quản lý thẻ tín dụng và các khoản nợ thế chấp nhà chặt chẽ hơn, bổ sung rằng những người quản lý có thể sẽ là m chặt chẽ hơn nữa trong bối cảnh khủng hoảng như gần đây.
Một lĩnh vực mà các nhà quản lý cần giám sát chặt chẽ là việc đảm bảo rằng các sản phẩm tà i chính phức tạp phải được giải thích dễ hiểu với người tiêu dùng.
Các phương tiện đầu tư vử cơ cấu và các chứng khoán gắn chặt với các khoản thế chấp trong số những sản phẩm tà i chính phức tạp góp phần gây ra khủng hoảng tà i chính và sự đóng băng tín dụng.
Những phương tiện đầu tư cơ cấu là các quử¹ vay tiửn bằng việc phát hà nh các chứng khoán ngắn hạn với mức lãi suất thấp và sau đó cho vay khoản tiửn đó bằng việc mua lại những chứng khoán dà i hạn có mức lãi suất cao hơn. Các nhà đầu tư có thể hưởng lợi từ sự chênh lệch nhưng những phương tiện đầu tư cơ cấu nà y bắt đầu gặp khó khăn khi nhu cầu vử trái phiếu ngắn hạn giảm đi trong suốt khủng hoảng tín dụng. Giá trị của những phương tiện đầu tư nà y giảm đáng kể buộc các ngân hà ng như Citigroup phải đưa ra sự hỗ trợ tà i chính cho những trái phiếu đó.
Lãi suất cao, thế chấp phụ được đưa ra cho những người vay có điểm tín dụng thấp trở nên phổ biến cho đến khi sự phát triển vử nhà ở bắt đầu bùng nổ. Các khoản thế chấp được đưa ra dưới hình thức chứng khoán được các nhà đầu tư chộp lấy. Người cho vay không còn lo lắng vử sự tín thác tín dụng của người vay và chấp nhận những khoản thế chấp có tỷ lệ rủi ro cao hơn. Nhiửu khoản được đưa ra thông qua những người môi giới thế chấp được thúc đẩy bởi động cơ hoa hồng mà lại không mất gì khi khoản nợ đó xấu đi.
Bernanke nói: "Thách thức mà các nhà quản lý đối mặt là phải cân bằng các khoản cân đối: để hướng tới các tiêu chuẩn bảo vệ người tiêu dùng cao nhất mà không là m mất đi những hiệu quả tích cực của những ý tưởng sáng tạo với sự lựa chọn của khách hà ng và tà i sản cho vay."
